Vår process och vad vi söker efter

Med en analystung process samt urvalskriterier likt private equity identifierar vi våra investeringar. Vi är passionerade av att allokera kapital till välskötta bolag och företagsbyggare för att se dessa bygga ännu starkare företag över tid och därigenom även skapa avkastning till Elementa. Vi letar efter stark tillväxt, kassaflöden och transformation i bolag som är positionerade i deras respektive nischer på ett sätt som ökar vår sannolikhet till framgång. Vi kallar investeringsstilen för värde-GARP med fokus på kvalitativa faktorer. Vi strävar efter att hitta investeringsmöjligheter som karaktäriseras av hög risk/reward, med andra ord letar vi efter avkastning i termer av alfa snarare än beta. Vid sidan av effekten att marknadsrisken ur en portföljsynpunkt minskar, är syftet med vår kortsida att även där generera absolut avkastning. Hållbara företag (ESG) är för oss en hygienfaktor eftersom vi vill ha hög sannolikhet till framgång på lång sikt. Med tillgång till ett brett nätverk av industrialister och andra investerare kan vi bibehålla ett brett spektrum i vårt analysarbete och därigenom maximera våra möjligheter till god avkastning.

För våra långpositioner söker vi:

• Strukturell tillväxt snarare än cyklisk tillväxt

• Positiva trender snarare än hopp om vändningar

• Trender inom sektorer istället för sektor- och/eller faktorbaserade investeringar

• Rollups (i kombination med organisk tillväxt och kassaflöden)

• Kassaflödesgenererande affärsmodeller

För våra blankningspositioner söker vi:

• Tematiska blankningar i branscher med negativ trend där vi också ser utflöden från investerare

• Företag med volatila intäkter och resultat, ofta cykliska i sin natur eller rentav projektbaserade

• Företag där vi i redovisningen hittar tveksamheter